監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺(tái)了新的會(huì)計(jì)法規(guī)

【資料圖】

猛獸財(cái)經(jīng)獲悉，為規(guī)范企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會(huì)計(jì)處理，強(qiáng)化相關(guān)會(huì)計(jì)信息披露，財(cái)政部于2023年8月21日制定并發(fā)布了《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》，自2024年1月1日起施行。

猛獸財(cái)經(jīng)認(rèn)為，該法規(guī)為數(shù)據(jù)資源企業(yè)(即在線或以其他方式為企業(yè)目的收集的個(gè)人和商業(yè)數(shù)據(jù))分類提供了一個(gè)框架，并將允許公司將符合相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的數(shù)據(jù)指定為無形資產(chǎn)，或在商業(yè)活動(dòng)中出售時(shí)將其指定為存貨。

財(cái)政部會(huì)計(jì)司有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，制定《暫行規(guī)定》將有助于進(jìn)一步推動(dòng)和規(guī)范數(shù)據(jù)相關(guān)企業(yè)執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，提供更多與發(fā)揮數(shù)據(jù)資源價(jià)值有關(guān)的信息。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則源于二十次全國(guó)代表大會(huì)，提出的要加快“數(shù)字中國(guó)”建設(shè)，發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，規(guī)范企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)的會(huì)計(jì)處理。

中國(guó)加強(qiáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)的戰(zhàn)略包括建立國(guó)家數(shù)據(jù)局，該局將協(xié)調(diào)和促進(jìn)全國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展、整合、共享和利用。

雖然目前尚不清楚什么類型的數(shù)據(jù)將有資格納入，但根據(jù)新規(guī)定，在編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，企業(yè)將被要求將數(shù)據(jù)資源作為其庫(kù)存、無形資產(chǎn)和資本支出的一部分。個(gè)人和商業(yè)信息、地圖、上網(wǎng)行為、實(shí)時(shí)GPS定位、消費(fèi)模式、財(cái)務(wù)細(xì)節(jié)、瀏覽器cookie等數(shù)據(jù)很可能也會(huì)被視為戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)，并將反映在公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中。

利與弊

猛獸財(cái)經(jīng)預(yù)計(jì)這些新規(guī)定對(duì)大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和中概股造成的影響將是巨大的，特別是對(duì)計(jì)算和電信、云服務(wù)提供商、互聯(lián)網(wǎng)零售、流媒體服務(wù)、金融科技和社交網(wǎng)絡(luò)等行業(yè)造成的影響。

好的一方面是，在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)可以為企業(yè)帶來幾個(gè)好處。它使公司能夠展示他們從收集和分析數(shù)據(jù)中獲得的價(jià)值，為投資者提供對(duì)其運(yùn)營(yíng)和增長(zhǎng)潛力更全面的看法，并提高數(shù)據(jù)管理實(shí)踐的透明度和問責(zé)制，以及公司進(jìn)行更好的數(shù)據(jù)治理和安全措施。公司也能夠利用它們的數(shù)據(jù)資源來創(chuàng)造新的收入來源，甚至將其記為商譽(yù)以增加賬面價(jià)值。

然而也面臨一些挑戰(zhàn)，因?yàn)榇_定數(shù)據(jù)資產(chǎn)的精確價(jià)值是非常復(fù)雜的，而且數(shù)據(jù)的價(jià)值通常取決于其質(zhì)量和可用性等因素。此外，包含個(gè)人和敏感的信息也會(huì)引起道德上的考慮，需要嚴(yán)格的隱私和安全措施來保護(hù)用戶數(shù)據(jù)。對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的承認(rèn)也可能會(huì)導(dǎo)致投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和利益相關(guān)者對(duì)數(shù)據(jù)管理實(shí)踐、使用和遵守?cái)?shù)據(jù)保護(hù)法進(jìn)行更嚴(yán)格的審查。公司需要確保數(shù)據(jù)的質(zhì)量和準(zhǔn)確性，因?yàn)椴粶?zhǔn)確或被濫用的數(shù)據(jù)可能會(huì)對(duì)公司的聲譽(yù)和財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)產(chǎn)生負(fù)面影響。

個(gè)人數(shù)據(jù)值多少錢?

據(jù)預(yù)測(cè)，到2025年，全世界的數(shù)據(jù)將增長(zhǎng)到175 Zettabytes( Zettabytes是計(jì)算機(jī)術(shù)語(yǔ)，代表的是十萬(wàn)億億字節(jié)，這是一個(gè)巨大的數(shù)字)。

數(shù)據(jù)收集背后的主要?jiǎng)訖C(jī)在于平臺(tái)和公司之間錯(cuò)綜復(fù)雜的相互作用，尤其是在優(yōu)化其廣告、產(chǎn)品開發(fā)和營(yíng)銷策略的有效性。目前大多數(shù)企業(yè)主要將個(gè)人數(shù)據(jù)應(yīng)用在以下兩個(gè)領(lǐng)域:

（1）直接廣告:社交網(wǎng)絡(luò)和在線零售商收集的個(gè)人信息，從年齡、偏好到家庭動(dòng)態(tài)，最終落入廣告商手中。這使公司能夠精確地將信息定位到特定的個(gè)人，而不是采用廣泛而昂貴的方法。例如，一位20多歲的第一次做母親的女性與一位30多歲的三個(gè)孩子的母親相比，會(huì)對(duì)針對(duì)孕婦的廣告產(chǎn)生不同的反應(yīng)。同樣，一個(gè)熱衷于運(yùn)動(dòng)鞋和流行音樂的亞洲年輕人比一個(gè)對(duì)中世紀(jì)家具和古典音樂感興趣的歐洲老年人對(duì)街頭服裝品牌更有價(jià)值。通過利用個(gè)人數(shù)據(jù)，廣告商可以簡(jiǎn)化，減少浪費(fèi)，提高用戶滿意度和廣告活動(dòng)的有效性。

（2）預(yù)測(cè)分析:一種更現(xiàn)代的方法包括利用廣泛的個(gè)人數(shù)據(jù)集來預(yù)測(cè)新興趨勢(shì)，評(píng)估市場(chǎng)準(zhǔn)備情況，并微調(diào)產(chǎn)品信息。通過收集同一人口統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)眾多個(gè)人的大量個(gè)人數(shù)據(jù)，公司可以發(fā)現(xiàn)可能被忽視的新市場(chǎng)機(jī)會(huì)和興趣。這讓品牌有機(jī)會(huì)調(diào)整自己的信息，與主流文化背景保持一致，并推遲產(chǎn)品發(fā)布，直到市場(chǎng)條件更有利。例如，太陽(yáng)能電池板制造商可以通過了解哪些年齡組對(duì)以可再生能源為重點(diǎn)的信息和那些傾向于節(jié)省成本的信息做出積極反應(yīng)而獲益。

個(gè)人數(shù)據(jù)的價(jià)值與任何市場(chǎng)一樣，主要受供求原則的影響而波動(dòng)。值得注意的是，由于全球女性人數(shù)較多，男性數(shù)據(jù)的價(jià)值通常略高。同樣，對(duì)不同的市場(chǎng)和人口進(jìn)行評(píng)估時(shí)，價(jià)值也各不相同。

數(shù)據(jù)分析公司MacKeeper和YouGov在2020年進(jìn)行的一項(xiàng)研究顯示，與其他年齡組相比，18-24歲個(gè)人數(shù)據(jù)的價(jià)值明顯更高。

個(gè)人數(shù)據(jù)的價(jià)值(來源：MacKeeper, YouGov)

考慮到由于質(zhì)量、數(shù)量和人群等因素導(dǎo)致的價(jià)值差異很大，評(píng)估不同的個(gè)人和公司數(shù)據(jù)的價(jià)值是非常困難和復(fù)雜的。但是我們可以通過參考在【暗網(wǎng)】上交易的個(gè)人數(shù)據(jù)價(jià)格得出某些數(shù)據(jù)的潛在價(jià)值：

暗網(wǎng)商上的個(gè)人數(shù)據(jù)價(jià)格(來源：MacKeeper, YouGov)

如果以這些價(jià)格作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，那么很多中國(guó)大型互聯(lián)網(wǎng)公司服務(wù)器上存儲(chǔ)的數(shù)據(jù)或與其他企業(yè)共享的數(shù)據(jù)，可能會(huì)使其資產(chǎn)的記錄價(jià)值增加數(shù)億美元。

阿里巴巴掌握的數(shù)據(jù)價(jià)值

以阿里巴巴為例，該公司在其2022年財(cái)報(bào)中表示，它們已經(jīng)為13.1億客戶提供了服務(wù)。

阿里巴巴長(zhǎng)期以來已經(jīng)通過其電子商務(wù)市場(chǎng)、支付寶，以及在其生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)運(yùn)營(yíng)的數(shù)字娛樂網(wǎng)站和社交媒體資產(chǎn)收集了大量數(shù)據(jù)。

正如摩根士丹利的一位分析師所指出的那樣，阿里巴巴已經(jīng)為轉(zhuǎn)型為“一家利用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算升級(jí)所有業(yè)務(wù)、生態(tài)系統(tǒng)合作伙伴和客戶的領(lǐng)先數(shù)據(jù)服務(wù)公司”奠定了基礎(chǔ)。

利用阿里巴巴的人工智能，來自中國(guó)消費(fèi)者的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)可以進(jìn)行徹底的分析。這些數(shù)據(jù)有雙重目的:不僅有助于客戶理解，還有助于對(duì)他們進(jìn)行分類，促進(jìn)更相關(guān)和持續(xù)的消費(fèi)者互動(dòng)。隨著中國(guó)零售市場(chǎng)每年擁有數(shù)億活躍買家，阿里巴巴的動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)也從根本上重塑了品牌的營(yíng)銷方式。

考慮到阿里巴巴已經(jīng)將數(shù)據(jù)應(yīng)用到了這么多領(lǐng)域，那么阿里巴巴的數(shù)據(jù)值多少錢呢?

假設(shè)每個(gè)客戶的數(shù)據(jù)(包括姓名、年齡、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、健康記錄、瀏覽和消費(fèi)習(xí)慣等)值3美元，那么對(duì)于擁有超過10億客戶的阿里巴巴來說，僅憑這些數(shù)據(jù)它就可以通過向第三方提供營(yíng)銷服務(wù)產(chǎn)生30億美元的價(jià)值（這還是我們的保守估計(jì)，實(shí)際價(jià)值比這高多了），而到了2024年1月1日新會(huì)計(jì)法規(guī)將會(huì)實(shí)行，到時(shí)候我們就可以知道阿里巴巴掌握的數(shù)據(jù)值多少錢了。

新法規(guī)將會(huì)對(duì)哪些ETF和中概股造成影響？

這些新會(huì)計(jì)法規(guī)將于2024年1月1日起生效，預(yù)計(jì)將對(duì)在美國(guó)上市的中概股產(chǎn)生重大影響。鑒于這種發(fā)展，這些公司的任務(wù)是將新確認(rèn)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)與GAAP(公認(rèn)會(huì)計(jì)原則)所要求的嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行協(xié)調(diào)，GAAP強(qiáng)調(diào)了財(cái)務(wù)透明度和報(bào)告實(shí)踐一致性的必要性。

猛獸財(cái)經(jīng)認(rèn)為可能受到這一新法規(guī)影響的基金是中概互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)ETF (KWEB)，該基金主要由互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)公司組成;除了其最大的持股阿里巴巴，它還持有騰訊控股(00700)、拼多多(PDD)、百度(BIDU)、網(wǎng)易(NTES)和攜程(TCOM)等公司的股份。

可能受到影響的中概股包括云和數(shù)據(jù)服務(wù)提供商金山云(KC)、秦淮數(shù)據(jù) (CD)和萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù) (GDS)、世紀(jì)互聯(lián)（VNET）、微博(WB)和荔枝(LIZI)，騰訊音樂(TME)，京東(JD)，陸金所(LU)和水滴(WDH)等公司。

此外，這一新的法規(guī)也可能影響其他中國(guó)ETF，如安碩MSCI中國(guó)ETF(MCHI)，中國(guó)大盤股ETF(FXI)和德銀嘉實(shí)滬深300指數(shù)、富時(shí)25中國(guó)股指數(shù)ETF等。

投資者應(yīng)該怎么辦?

正在進(jìn)行的轉(zhuǎn)型為投資者提供了一個(gè)機(jī)會(huì)，可以豐富投資者對(duì)公司資產(chǎn)的理解，這些資產(chǎn)是由數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的，以及它們固有的升值潛力。然而，精確評(píng)估和分類這些數(shù)據(jù)資源的復(fù)雜任務(wù)可能會(huì)帶來重大障礙?？赡軙?huì)出現(xiàn)與數(shù)據(jù)安全、治理協(xié)議和美國(guó)證券交易委員會(huì)潛在監(jiān)管干預(yù)相關(guān)的問題，并可能最終導(dǎo)致某些中概股從美國(guó)市場(chǎng)退市。

猛獸財(cái)經(jīng)認(rèn)為，持有這些行業(yè)公司股票的投資者不應(yīng)立即采取行動(dòng)，而應(yīng)選擇保留其持有的股票保持觀望，并對(duì)進(jìn)一步的事態(tài)發(fā)展保持警惕，直到市場(chǎng)對(duì)這一新會(huì)計(jì)法規(guī)有了明確的反應(yīng)，再做打算。

原文標(biāo)題?:?監(jiān)管機(jī)構(gòu)新出臺(tái)的會(huì)計(jì)法規(guī)將對(duì)阿里巴巴和其他中概股產(chǎn)生重大影響

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