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昨晚，M2、社融數(shù)據(jù)出來(lái)之后，我在微博和雪球上都發(fā)表了點(diǎn)評(píng)。

(資料圖片)

總結(jié)幾點(diǎn)：

1）目前仍是弱復(fù)蘇，長(zhǎng)期需求、大件需求不足；

2）考慮到4月份歷史數(shù)據(jù)普遍偏低，疊加3月份強(qiáng)勢(shì)，回落可以理解；

3）存款減少主要流向還房貸，部分進(jìn)入市場(chǎng)；

4）銀行資金充裕導(dǎo)致存款利率下行；

5）利率下行背景下，資金有進(jìn)一步向市場(chǎng)遷移的需求，一部分是賺錢效應(yīng)，一部分是高股息方向；

6）先行指標(biāo)，特斯拉、碳酸鋰、片仔癀價(jià)格上漲，預(yù)示需求回暖；

7）當(dāng)前市場(chǎng)疲軟，主要還是外邊加息，疊加內(nèi)部數(shù)據(jù)疲軟所致。

從內(nèi)部市場(chǎng)的角度來(lái)說，我們認(rèn)為二季度結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇預(yù)期還是存在的，比如成長(zhǎng)性較好的一些方向，環(huán)比同比數(shù)據(jù)還是值得期待，但確實(shí)，現(xiàn)在外部環(huán)境不太友好，所以，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、成長(zhǎng)性資產(chǎn)也是承壓的，這點(diǎn)沒辦法，只能熬。

整體來(lái)說，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇+流動(dòng)性寬松+zc端轉(zhuǎn)向，三大邏輯沒有問題，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依舊是弱復(fù)蘇，相對(duì)較慢，那么，其實(shí)也是利好流動(dòng)性，整體弱的話，那么結(jié)構(gòu)性就會(huì)強(qiáng)，但是，上面說了，結(jié)構(gòu)性外部也承壓，所以，整個(gè)市場(chǎng)表現(xiàn)大概率會(huì)是比較糾結(jié)的。

從我個(gè)人的角度來(lái)說，上面這些因素都還是短中期的影響，長(zhǎng)期來(lái)看，我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)步入降息周期是大概率事件，具備性價(jià)比、成長(zhǎng)性的方向?qū)?huì)是修復(fù)主力，所以，我現(xiàn)在的策略就是人棄我取，逐步布局成長(zhǎng)性風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

但是，現(xiàn)階段確實(shí)有一個(gè)問題是需要我們?nèi)プ⒁獾?，就是整個(gè)宏觀層面的問題。

我之前說了，現(xiàn)在可能進(jìn)入到了一個(gè)“亂紀(jì)元”里面，在這個(gè)背景下，效率將不會(huì)成為企業(yè)的第一訴求，第一訴求轉(zhuǎn)變?yōu)榘踩?/p>

所以，大家應(yīng)該對(duì)自己的持倉(cāng)做一個(gè)審視，就是從安全的角度來(lái)說，你持有的公司，能否讓你安然入睡。

盤面上，今天各大指數(shù)延續(xù)調(diào)整態(tài)勢(shì)，主要還是反映了對(duì)于4月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的不樂觀，下一步還是需要更多的數(shù)據(jù)來(lái)證明經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的持續(xù)性，5/6月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)非常重要，另外，就是二季度，也就是半年報(bào)的業(yè)績(jī)。

其實(shí)，現(xiàn)在放眼全球去看，經(jīng)濟(jì)基本都處于一個(gè)疲軟態(tài)勢(shì)，說白了大家都不好，這個(gè)是時(shí)候就是看比較性優(yōu)勢(shì)，誰(shuí)能笑到最后。

從經(jīng)濟(jì)增速來(lái)看，我們還是主要經(jīng)濟(jì)體里最高的，另外，我們的出口開始轉(zhuǎn)向高端，且依舊保持增長(zhǎng)，加上我們的人民幣開始逐步被多國(guó)接納，我們的比較性優(yōu)勢(shì)還是很明顯的。

反觀對(duì)岸，就通脹和衰退這兩個(gè)頑疾就已經(jīng)足夠頭疼，現(xiàn)在又將面臨債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部遲遲未能達(dá)成共識(shí)。

所以，只要我們不犯錯(cuò)，那么機(jī)會(huì)還是很大的。

另外，今天看到車規(guī)級(jí)碳酸鋰的價(jià)格已經(jīng)來(lái)到24.75萬(wàn)元/噸，這個(gè)復(fù)蘇力度還是非常強(qiáng)勁的，半個(gè)月不到的時(shí)間，價(jià)格大概漲了30%，可見結(jié)構(gòu)性的需求回暖還是存在的。

就說這么多吧，現(xiàn)在除了熬也沒有太多好辦法，想提升投資能力的朋友可以加入圈子。（點(diǎn)擊加入）另外，現(xiàn)在工號(hào)流量枯竭，所以周末會(huì)跟一些號(hào)主有一些流量合作，也請(qǐng)大家多多擔(dān)待。

以下為市場(chǎng)評(píng)估表：

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