雖然目前美國暫未有機(jī)構(gòu)宣布收購硅谷銀行，匯豐以 1 英鎊的價(jià)格收購了硅谷銀行的英國分支機(jī)構(gòu)。英國財(cái)政大臣杰里米·亨特強(qiáng)調(diào)不會(huì)動(dòng)用納稅人的資金救火。

周一，硅谷銀行儲(chǔ)戶（也包括那些長期游說減少監(jiān)管的大機(jī)構(gòu)）等來救助。這次是美聯(lián)儲(chǔ)、財(cái)政部和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）聯(lián)手。

-美聯(lián)儲(chǔ)決定通過新設(shè)的銀行定期融資計(jì)劃（BTFP），允許硅谷銀行以持有的美國國債、機(jī)構(gòu)債券、MBS 等資產(chǎn)為抵押物，向其申請(qǐng)最長 1 年的特別貸款。美聯(lián)儲(chǔ)在聲明中表示這些資產(chǎn)將按面值計(jì)價(jià)。這意味著硅谷銀行可以足額抵押。

(資料圖)

-財(cái)政部則將從匯率穩(wěn)定基金中提供多達(dá) 250 億美元作為 BTFP 的后盾。美聯(lián)儲(chǔ)不認(rèn)為 “有必要?jiǎng)佑眠@些后備資金”。

-FDIC 擴(kuò)大存款保險(xiǎn)范圍，所有存款都將得到保護(hù)。此舉是財(cái)政部長應(yīng) FIDC 和美聯(lián)儲(chǔ)的建議后，經(jīng)總統(tǒng)協(xié)商后批準(zhǔn)。

-上述安排從 3 月 13 日（周一）開始，所有儲(chǔ)戶可以足額取錢。

但是，銀行股東和某些無擔(dān)保債權(quán)人將不受保護(hù)，高管被撤。FDIC 對(duì)無保險(xiǎn)儲(chǔ)戶的賠償，將按照法律的要求，通過對(duì)銀行進(jìn)行特別評(píng)估來彌補(bǔ)。前述美聯(lián)儲(chǔ)制定的 BTFP 將適用于所有合格存款機(jī)構(gòu)。

三方聯(lián)合聲明稱，納稅人不會(huì)承擔(dān)與硅谷銀行破產(chǎn)清算相關(guān)的任何損失。同一天，簽名銀行（Signature Bank）也因幾乎相同原因，被勒令關(guān)閉。其儲(chǔ)戶也將得到和硅谷銀行儲(chǔ)戶一樣的救助。簽名銀行事件是美國第三大銀行倒閉案。

美國知名對(duì)沖基金經(jīng)理 Bill Ackman 發(fā)文支持上述措施，認(rèn)為此舉保護(hù)了區(qū)域性銀行的長期發(fā)展。上周末，他發(fā)表一篇數(shù)百字推文呼吁政府救助。其篇幅之長也被讀者制成 meme。差不多同一時(shí)間，Accel，Altimeter Capital 在內(nèi)的多家風(fēng)險(xiǎn)投資公司簽署聯(lián)名信表示對(duì)硅谷銀行的支持，稱當(dāng)新的資本注入，愿意與硅谷銀行繼續(xù)合作。

高盛認(rèn)為硅谷銀行事件展現(xiàn)出加息對(duì)銀行系統(tǒng)帶來的壓力，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將不會(huì)在本月的會(huì)議上加息。刀口舔血的兀鷲投資者伺機(jī)而動(dòng)。它們專門投資陷入困境的企業(yè)，折價(jià)買入資產(chǎn)，謀求高價(jià)出售。不擅長此招的匯豐銀行來了，傳統(tǒng)好手橡樹資本也在行動(dòng)。

官方救市以后，投資者的第一反應(yīng)是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)高過預(yù)期，因此大量買入低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) —— 美國國債，導(dǎo)致債券價(jià)格回升。硅谷銀行救了美國其它銀行。（龔方毅）

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