8月31日晚，中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局聯(lián)合下發(fā)《關于調整優(yōu)化差別化住房信貸政策的通知》和《關于降低存量首套住房貸款利率有關事項的通知》，相關政策一經(jīng)發(fā)布當即引發(fā)市場強烈關注。

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據(jù)悉，存量首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率調整后，幾千萬戶、上億居民的財務負擔會有明顯下降，平均降幅大約為 0.8 個百分點。

實際上，在近期上市銀行密集召開的中期業(yè)績發(fā)布會中，存量住房貸款利率調整正是各方熱議的重點話題。截至8月31日發(fā)稿，已有包括郵儲銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行、招商銀行、中信銀行等在內(nèi)的多家銀行高管對此作出了回應，同時還有多家券商以及多位銀行高管、業(yè)內(nèi)人士對于存量房貸利率調整具體實施及后續(xù)影響作出進一步展望。

多家銀行回應：做好存量房貸利率調整相關準備，有序推進各項工作

對于調整存量個人住房貸款的利率，郵儲銀行零售業(yè)務總監(jiān)梁世棟在8月31日的業(yè)績會上回應稱，郵儲銀行前期梳理并做了一些準備工作，因為歷史發(fā)放個人按揭貸款在不同時期、同一時期不同地域的政策存在差異，需要打好標簽，但最終還是會按照監(jiān)管政策來（推進）。郵儲銀行也密切關注監(jiān)管動態(tài)，做好政策的分析和跟蹤，做好存量房貸客戶的服務。

8月30日，中國銀行風險總監(jiān)劉堅東對此回應稱，下一步，中行將主動研判房地產(chǎn)金融風險，在風險可控、依法合規(guī)的前提下，保持房地產(chǎn)融資合理適度，推動整個房地產(chǎn)行業(yè)風險市場化出清。在個人按揭貸款方面，中行將持續(xù)做好個人按揭貸款的各項支持工作，特別是落實人民銀行以及國家相關部委未來出臺的對于存量、增量各類房貸的一些具體政策要求，做好對個人客戶的服務工作。

工商銀行副行長王景武也在30日召開的發(fā)布會上表示，上半年工行認真貫徹“房住不炒”、因城施策等宏觀政策，積極滿足居民剛性和改善性合理住房信貸需求。下一步將全面做好存量房貸調整，做好“保交樓”金融服務，落實好金融16條、因城施策等宏觀政策，積極滿足居民剛性和改善性合理住房信貸需求，支持房地產(chǎn)健康發(fā)展。

8月29日，農(nóng)業(yè)銀行副行長林立在發(fā)布會上回應稱，近期央行明確要指導商業(yè)銀行依法有序調整存量個人住房貸款利率，這一方面有利于減輕部分存量居民住房貸款客戶的財務成本負擔，另一方面也有利于商業(yè)銀行平緩提前還款壓力，有利于平穩(wěn)經(jīng)營。在有關政策方案明確之后，我們將抓緊制定具體操作細則，盡快完成合同文本的準備，加緊系統(tǒng)改造調整等方面的工作，積極做好組織實施。

招商銀行行長助理彭家文也在29日的發(fā)布會上表示，從央行的發(fā)聲來看，“鼓勵和支持”直接變成了“指導”，判斷存量房貸利率下調也是勢在必行，是大概率事件。目前，招商銀行已經(jīng)制定了相應的預案，但還沒有最終的方案。從內(nèi)部測算的結果來看，存量房貸利率下調總體可控，后續(xù)招商銀行會做好資產(chǎn)負債配置和結構安排，平衡好風險和量的增長關系。

8月25日，中信銀行副行長謝志斌在業(yè)績會上就存量房貸利率下調問題直言，同業(yè)各行對政策的理解不盡相同，就實際操作而言，需要考慮對客政策、各區(qū)域差異性以及利率調整力度等諸多因素，存量利率調整時比較難實行“一刀切”的管理政策，調整力度也需要兼顧銀行實際承受能力。中信銀行密切關注監(jiān)管導向和市場動向，對本行行內(nèi)業(yè)務情況進行了梳理和分析，對可能發(fā)生的業(yè)務調整已經(jīng)做好了預案。將結合同業(yè)執(zhí)行尺度以及市場變化，積極落實監(jiān)管要求，兼顧好業(yè)務發(fā)展與客戶經(jīng)營的平衡。

除此之外，還有北京銀行、華夏銀行、齊魯銀行等多家銀行也紛紛對存量房貸利率調整做出回應，均表示將緊跟政策導向與市場趨勢，有序推進開展后續(xù)相關工作。

業(yè)內(nèi)展望：存量房貸利率調整是全行業(yè)趨勢，具體調整還需多方面考慮

“從央行發(fā)布的政策和各家商業(yè)銀行的表態(tài)來看，存量房貸利率調整將是全行業(yè)的大概率事件?！辈┩ㄗ稍兘鹑谛袠I(yè)首席分析師王蓬博認為，隨著此番降低存量首套住房貸款利率相關政策發(fā)布，同時多家上市銀行在發(fā)布會上作出積極回應，意味存量房貸利率調整無疑將是一個大趨勢，但值得注意的是，在實際的調整中要考慮的內(nèi)容還比較多。

在他看來，存量房貸利率調整的難點主要有兩個，一方面，由于地產(chǎn)政策是因城施策的，各地的貸款利率差異也比較大，“一刀切”的政策會顯得不公平，如何做好平衡是一個難點；一方面，存量房貸利率下調后會影響到銀行的凈息差，從而影響銀行年度利潤?！吧虡I(yè)銀行的息差壓力較大，后續(xù)存量房貸利率的調整落地也將對息差下行形成壓力?！?/p>

同時，建設銀行副行長生柳榮也在日前的業(yè)績發(fā)布會上表示，存量房貸利率下調確實將對銀行后續(xù)的凈息差水平產(chǎn)生一定影響，目前針對存量按揭貸款利率按照市場化的原則進行重新定價的相關細則暫未出爐，現(xiàn)在測算有一定的難度，但總體上有一定下行壓力。

除此之外，中泰證券曾在分析報告中指出，存量房貸利率的下調仍需考量其帶來的居民利息支出降低向居民消費的轉化率，以及落地過程中結合居民提前還款能力和銀行按揭早償壓力所帶來的協(xié)商與博弈。不過中泰證券也認為，在市場化協(xié)商和博弈的過程，考慮個人的資金還款能力，預計存量房貸下調比例不會很大。

實際上，對于存量房貸利率調整具體實施，業(yè)內(nèi)也普遍認為，由于商業(yè)銀行相關業(yè)務規(guī)模、原利率水平以及承受能力等存在一定差異，在落實過程中需要面對一系列問題。

“重定價工作其實聽上去簡單，做起來還是比較復雜的?！闭缌菏罈澦鶕鷳n，由于歷史發(fā)放個人按揭貸款在不同時期、同一時期不同地域的政策存在差異，實施起來并不容易。謝志斌也認為，存量利率調整實際操作上需要考慮對客政策、各區(qū)域差異性以及利率調整力度等諸多因素，比較難實行“一刀切”的管理政策。

不過談及存量利率調整的影響，業(yè)內(nèi)人士也做出了一些積極的展望。在梁世棟看來，重定價對包括郵儲銀行在內(nèi)的整個銀行業(yè)個人住房貸款營收會有一定影響，但利率下調之后，對提前還貸的緩解會有一定抵補作用，同時對提振市場信心也有一定作用。

“通過分析研究，以及跟同業(yè)及監(jiān)管的交流匯報，我們認為存量房貸利率下調對銀行來講不一定全是負面的影響，也有一定正面的積極效應。”北京銀行零售業(yè)務總監(jiān)李建營也在發(fā)布會上表示，從成績來看，存量房貸利率的下調，勢必會降低客戶提前還款的需求，從而有助于房貸規(guī)模的穩(wěn)定增長，也有助于保持銀行對于客戶的長期的粘性；從整體上來看，隨著存量房的利率的下調，客戶也將有更多的閑置的資金用于理財和消費，對于銀行而言也產(chǎn)生了更多的機遇。

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